Forex 헤징 상품 요약

외환 거래와 관련하여 헤징은 무엇입니까?

통화 거래자가 기존 또는 예상 위치를 외화 환율로 원치 않는 이동으로부터 보호하려는 목적으로 거래를 체결하면 외환 위험 회피를 개시했다고 말할 수 있습니다. 외국 통화 쌍이 긴 상인 인 forex 헤지를 적절히 활용하면 아래쪽 위험으로부터 자신을 보호 할 수 있습니다. 외환 쌍이 짧은 상인은 상승 위험을 방어 할 수 있습니다.

소매 외환 거래자를위한 통화 거래를 헤징하는 주요 방법은 다음과 같습니다.

스팟 계약은 본질적으로 소매 외환 거래자가 만드는 통상적 인 유형의 거래입니다. 현물 계약은 매우 단기간에 배달되기 때문에 (2 일) 가장 효과적인 통화 헤징 수단이 아닙니다. 정기적 인 스팟 계약은 일반적으로 헤지 그 자체로 사용되기보다는 헤지가 필요하다는 이유입니다.

forex 상인의 위험 노출, 위험 포용력 및 전략의 특혜 분석을 포함하여 forex 헤징 전략은 4 개 부품에서, 개발된다. 이러한 구성 요소는 forex 헤지를 구성합니다.

위험 분석 : 상인은 현재 또는 제안 된 직책에서 자신이 어떤 유형의 위험을 감수하고 있는지 파악해야합니다. 거기에서 상인은이 위험을 헤지하지 않은 상태에서 취할 수있는 영향이 무엇인지 파악하고 현재 외환 시장에서 위험 수준이 높거나 낮은 지 여부를 결정해야합니다.

외환 거래 시장은 위험한 시장이며 헤지는 상인이 자신이 부담하는 위험을 최소화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 상인이된다는 것은 돈과 위험 관리입니다. 무기를 헷지하는 것과 같은 또 다른 도구를 사용하는 것은 대단히 유용합니다.

Forex 헤징에 대해 알아보십시오.

헷지는 단순히 커다란 손실로부터 자신을 보호 할 수있는 방법을 제시합니다. 헤지를 당신의 무역에 대한 보험으로 생각하십시오. 헷징은 예상치 못한 일이 발생했을 때 발생할 수있는 손실량을 줄이는 방법입니다.

간단한 Forex 헤징.

일부 브로커는 직접 헤지 펀드 거래를 허용합니다. 직접 헤징은 통화 쌍을 매매하는 거래를 허용 할 수 있고 동시에 동일한 쌍을 매매하기 위해 거래를 할 수있는 경우입니다.

두 거래가 동시에 진행되는 동안 순이익은 0이지만, 시장에 딱 맞을 때 추가 위험을 초래하지 않으면 서 더 많은 돈을 벌 수 있습니다.

단순한 외환 위험 회피가 당신을 보호하는 방법은 초기 거래를 종결하지 않고도 초기 거래의 반대 방향을 교환 할 수 있다는 것입니다. 손실에 대한 초기 거래를 종결하고 더 나은 자리에 새로운 거래를 배치하는 것이 더 합리적이라고 주장 할 수 있습니다. 이는 상인 재량의 일부입니다.

상인으로서, 당신은 확실히 초기 거래를 마감하고보다 나은 가격으로 시장에 진입 할 수 있습니다. 헤지 펀드를 사용하는 이점은 시장에서 거래를 유지하고 첫 번째 위치에 대해 시장이 움직일 때 이익을 창출하는 두 번째 거래로 수익을 창출 할 수 있다는 것입니다. 시장이 반전되어 초기 거래에서 유리하게 돌아 간다고 의심되면 헤지 거래를 중지하거나 막을 수 있습니다.

복잡한 헤징.

forex 무역의 복잡한 헤징을위한 많은 방법이있다. 많은 중개인은 거래자가 동일한 계좌에서 직접 위험 회피 포지션을 취하는 것을 허용하지 않으므로 다른 접근 방법이 필요합니다.

여러 통화 쌍.

외환 거래자는 서로 다른 통화 쌍을 사용하여 특정 통화에 대해 헤지 펀드를 만들 수 있습니다.

예를 들어, 당신은 긴 EUR / USD와 짧은 USD / CHF를 갈 수 있습니다. 이 경우 정확한 금액은 아니지만 미화 금액을 헤지 할 수 있습니다. 이 방법으로 헤징하는 유일한 문제는 유로 (EUR)와 스위스 (CHF)의 변동에 노출되어 있다는 것입니다.

즉, 유로가 다른 모든 통화에 대해 강력한 통화가되는 경우 USD / CHF로 반등하지 않는 EUR / USD 변동이있을 수 있습니다. 많은 통화 쌍이 고려되는 복잡한 헤지 펀드를 건설하지 않는 한, 일반적으로 헤지할만한 방법이 아닙니다.

Forex 옵션.

forex 옵션은 미래에 지정된 가격으로 교환을 수행하기로 동의 한 것입니다. 예를 들어, 1.30에서 EUR / USD를 오랫동안 거래한다고 가정 해보십시오. 그 위치를 보호하기 위하여 당신은 1.29에 forex 파업 선택권을 둔다.

이것이 의미하는 바는 EUR / USD가 옵션에 지정된 시간 내에 1.29로 떨어지면 그 옵션으로 돈을 받는다는 것입니다. 지불 할 금액은 옵션을 살 때의 시장 조건과 옵션의 크기에 따라 다릅니다. EUR / USD가 지정된 시간 내에 해당 가격에 도달하지 않으면 옵션의 구매 가격 만 잃게됩니다. 구매 시점의 시장 가격에서 더 멀리 떨어져있을수록 지정된 시간 내에 가격에 도달하면 지불금이 커집니다.

헤지 할 이유.

거래에서 헤징을 사용하려는 주된 이유는 위험을 제한하는 것입니다. 주의 깊게 행하면 헤징이 거래 계획의 더 큰 부분이 될 수 있습니다. 그것은 시장 스윙과 타이밍을 이해하는 경험 많은 거래자 만 사용해야합니다. 충분한 거래 경험이없는 헤징으로 노는 것은 당신의 계좌에 재앙이 될 수 있습니다.

잔액은 세금, 투자 또는 금융 서비스 및 조언을 제공하지 않습니다. 정보는 특정 투자자의 투자 목표, 위험 허용 또는 재무 상황을 고려하지 않고 제시되며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 과거 성과가 미래의 성과를 나타내는 것은 아닙니다. 투자는 원금 손실의 가능성을 포함하여 위험을 수반합니다.

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FX 헤지 란 무엇입니까? 롤링 헤지 및 짧은 울타리 기사.

Phillip Silitschanu.

외환 (FX) 위험 회피는 환율 위험을 완화하고자 할 때 유용한 도구가 될 수 있습니다. 특히, 외화로 외국에서 예측 가능한 현금 흐름을 가진 비즈니스의 경우 롤링 헤지 스는 환율로 인한 스윙에서 business†™의 현금 흐름을 보호하는 데 유용 할 수 있습니다. 기업이 예기치 않은 환율 변동으로 인한 외화 전환 손실을 막기 위해 FX 헤지를 사용할 수있는 반면 FX 헤지는 외화 환율이 좋은 환율 변화를 경험할 경우 외환 전환 이익을 실현하지 못하게합니다. 호의적 인 환율 변화로 인한 예상치 못한 현금 흐름이 대부분의 기업 (모든 기업은 아니지만)에게 반가운 소식이지만, 일부 기업은 FX 헤지를 통해 FX 헤징을 통해 수익을 보장한다는 의미라면이 잠재적 인 상승 또는 하락을 기꺼이 감수하고 있습니다. 해로운 환율 변동으로 인해 예상치 못한 현금 흐름 부족이 발생하지 않습니다. 1.

FX 헤징에 대한 롤링 헤지 (Rolling Hedge) 란 무엇입니까?

롤링 헤지 (rolling hedge) 란 외환 변동에 대해 위험 회피 대상이되는 해외 시장에서 일정 비율 (또는 전체)의 예상 현금 흐름을 확보하기 위해 만기 날짜를 달리하여 선물 및 옵션을 통해 여러 가지 FX 헤지 펀드를 유지하는 전략입니다 . 헤지 포지션의 컨베이어 벨트로서 롤링 헤지를 시각화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 하나는 FX 헤지 포지션 (선물 계약 또는 풋 옵션 또는 조합을 사용하여 만기 됨)이 만료됨에 따라 이미 다른 FX 헤지 포지션 권리 그 뒤에는 그 자리를, 다른 뒤에는 그 자리를, 등등. 2 이러한 FX 헤지 포지션은 동일 할 필요는 없습니다. 다양한 금액, 다양한 파격 가격 등이 될 수 있습니다. 따라서 롤 FX 헤지 포지션은 business†™의 현금 흐름 및 외환 요구에 맞게 조정될 수 있습니다.

기업은 롤 헤징을 활용하여 글로벌 현금 흐름 및 FX 헤지 도구를 지속적으로 관리 할 수 ​​있습니다. 외환 위험을 간단히 검토하고 일년에 한 번 FX 헤지를 설정하는 대신 기업은 분기 별, 월별 또는 주별로 FX 헤지 거래를 동적으로 관리 할 수 ​​있습니다. 롤링 헤지 (rolling hedge)를 이용하는 중요한 이점 중 하나는 기업이 정기적으로 국제 현금 흐름과 외환 위험을 심각하게 고려해야한다는 것입니다. 3 밀, 금속, 돼지 고기, 기름 등과 같은 상품에 대한 대부분의 선물 계약과는 달리, 일반적으로 납품을 위해 계약되지는 않았지만, 다른 미래의 계약으로 대체되거나 현금으로 폐쇄 된 경우, 외환 선물 계약은 만기시 인도를 위해 행사되는 경우가 많으며, 이는 신규 계약을 구매하기 전에 기금을 매입한다는 의미입니다.

FX 헤징에 관한 짧은 헤지 (Back Hedge)는 무엇인가?

FX 헤지에 관한 짧은 헤지 (hedge)는 이미 취해진 외환 위험 (환율 위험)을 완화하기위한 전략입니다. 단기 헤지 (hedge)라고하는 이유는 증권 (이 경우 선물환 또는 콜 옵션 또는 풋 옵션과 같은 외화 파생 상품 계약)이 단락되어 있기 때문입니다. 파생 상품 계약을 단락함으로써 상인 (또는 비즈니스)은 기본 자산 (외화)에 대한 오랜 투자에 대해 헤지 (손실 위험으로부터 스스로 보호 또는 완화) 할 수 있습니다. 5.

단기 헤지 펀드가 적절히 실행된다면, 외화의 긴 포지션에서 발생하는 손실은 짧은 파생 상품의 이익에서 상쇄 될 것입니다. 반대로, 상인이나 사업체에 이익을 가져다 줄 수있는 외화 획득 가치가 있다면, 그 기대 이익은 단기 파생 상품으로 인한 손실로 상쇄됩니다.

예를 들어, 오늘날 유로는 유로 당 1.00 달러로 거래되고 있다고 가정 해 봅시다. 통화 거래자는 6 월 1 일에 유로 1,000의 형태로 지불을받을 것으로 예상합니다 (즉, 유로화가 지급 될 예정이므로 상인은 현재 유로화로 вњњ ong†is입니다). 유로화 가치가 현재와 6 월 1 일 사이에 하락할 것으로 우려하고있는 상인은 유로화 당 0.90 달러로 6 월 1 일에 만료되는 포워드 계약을 통해 1,000 유로를 팔겠다고 약속함으로써 짧은 헤지 펀드에 진입했다. 6 월 1 일 유로화의 가격이 1.10 달러라면 유로화 당 1.00 달러가 계속 지급 될 것입니다. 유로 1,000 달러가 유로 당 1.10 달러 (US $ 1,100)로 지불되기 때문에 상인은 짧습니다 선물 계약으로 인해 상대방에게 1,900 유로 (EUR 900)의 가격으로 약 1,000 유로의 판매 계약을 약속합니다. 시장 가치보다 낮은 1000 유로를 팔아 상인은 미화 200 달러의 손실을 입습니다 (1,000 유로는 현재 공개 시장에서 1,100 달러에 팔리므로). 그러나 6 월 1 일에 1000 유로를 지불함으로써 외환 거래자는 미화 1 천 100 달러를 지불했기 때문에 미화 100 달러를 추가로 받았다. 그물 효과는 씻음이며 원래의 1,000 유로 지급액은 여전히 ​​유효하게 미화 1,000 달러입니다. 이러한 방식으로 상인 또는 사업체는 1,000 유로의 예상 현금 흐름이 갑자기 많지 않거나 1,000 달러가 아닌 예상 통화 교환과 동일하게되도록 통화 변동에 대한 FX 헤지 펀드를 실행할 수 있습니다.

잠재적 인 이익을 포기하는 동시에 비즈니스는 잠재적 인 손실을 보장하지 않으므로 공급 업체, 대출 기관, 직원 또는 기타 의무 이행에 방해가 될 수있는 예기치 않은 현금 흐름 부족을 염려하지 않고 현금 흐름 및 예산 책정을 정확하게 예측할 수 있습니다. 6.

테이크 아웃.

FX 헷징은 비즈니스에서 중요한 도구이며, 위험을 완화하고 안정적이고 예측 가능한 현금 흐름 위치를 보장하고자 할 때 CFO†™ s 도구 상자입니다. 파생 상품과 관련된 이익과 위험을 이해하고이를 파생 상품에 최대한 활용하는 방법을 이해하는 것이 중요합니다.

저자.

Phillip Silitschanu는 Lightship Strategies Consulting LLC 및 CustomWhitePapers의 창립자입니다. Phillip은 글로벌 자본 시장 및 금융 서비스 분야의 사상 선두 및 전략 컨설턴트로 20 년 가까이 근무했으며 여러 시장 분석 보고서를 공동 작성하고 Multi-Manager Funds : Long Only Strategy를 공동 작성했습니다. 그는 또한 미국 파이낸셜 타임즈, 월 스트리트 저널, 배런, 비즈니스 위크, CNBC 및 기타 여러 출판물에서 인용되었습니다. Phillip은 B. S.를 보유하고 있습니다. 보스턴 대학 (Stetson University College of Law) 법학 박사, 밥슨 대학 (Babson College)의 M. B.A.

1. 세계 통화 시장 거래, Cornelius Luca, 2nd Edition, 2000.

2. 옵션, 선물 및 기타 파생 상품, John C. Hull, 5th Edition, 2002.

5. 세계 통화 시장 거래, Cornelius Luca, 2nd Edition, 2000.

6. 옵션, 선물 및 기타 파생 상품, John C. Hull, 5th Edition, 2002.

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외환 교육 그룹.

환율의 방향에 대한 미래의 변화를 결정하는 것은 신중한 연구를 필요로합니다. 그리고 많은 상인은 시장이 움직일 때 이익을 창출 할 수있는 기회를 찾기 위해 외환 시장에 집중합니다.

그러나 많은 외환 거래가 순수한 추측을 넘어선 다른 이유로 시작됩니다. 자본 시장의 불리한 변화를 헤지하기 위해 외환 시장을 사용하는 것은 많은 전문가들이 사용하는 전략입니다.

기업 재무뿐만 아니라 많은 포트폴리오 관리자는 시장이 예기치 않은 움직임을 보일 경우 상당한 손실을 발생시킬 수있는 통화 익스포저를 가지고 있습니다. 이 기사에서는 외환 시장에서의 헤지 기법과 특정 외환 위험 회피 전략을 사용하여 통화 노출을 줄일 수있는 방법을 논의 할 것입니다.

통화 헤징 기본.

통화 헤지 전략은 다양한 방식으로 구현 될 수 있으며 투자자의 잠재적 인 목표에 따라 달라질 수 있습니다. 위험이 특정 수준에 도달했을 때 위험을 완화하는 체계적인 접근 방식을 취할 수 있습니다. 또는 방향성 위험을 보유하는 위험이 잠재적 이익을 능가한다는 것을 인식 할 때 임의적 접근법을 사용할 수 있습니다. 많은 거래자들은 외환 위험을 줄이기 위해 통화 옵션 헤지 (hedge)를 사용할 것입니다.

투자자 또는 투자 관리자가 자신의 지분을 헤지 할 많은 이유가 있습니다. 예를 들어, 다른 통화로 된 이익을 창출하는 고정 수입이나 주식 포트폴리오가있는 경우, 포트폴리오 위임의 일부가 아닌 손실을 피하기 위해 통화 위험을 헤지하고자 할 수 있습니다. 따라서 미국에 주재하지만 유럽 주식 포트폴리오를 운영하는 경우 유로화로 거래 될 수 있습니다. 따라서 포트폴리오 관리자는 자신의 직위를 헤지하기로 결정할 수 있습니다. 통화 포지션을 계산하고 통화 시장에서 리스크를 해소함으로써 익스포저를 줄입니다.

이것은 또한 해외에있는 부서가있는 재무에 있어서도 마찬가지입니다. 예를 들어, 부서가 보는 이익은 일반적으로 회사의 기본 통화가 아닌 통화로 생성됩니다. 이러한 위험을 회피하는 가장 좋은 방법은 현물 외환 시장에서 통화 포지션을 상쇄하여 통화 위험을 상쇄하는 것입니다.

많은 기업들이 환율 한도로 방아쇠를 당기는 fx 헤지 전략을 가지고 있습니다. 한도를 초과하면 책임을 축소하는 통화 거래를 시작합니다. 이것은 체계적인 접근 방식입니다. 예를 들어, 기업 재무가 자신의 유럽 지점에 대해 통화 제한을 가지고 있다고 가정 해보십시오. 예를 들어 대차 대조표상의 현금이 1,000 만 유로를 초과하면 재무는 fx 헤지 펀드를 수행하고 유로화를 판매하고 미국 달러를 매입합니다. 이것은 forex 헤징 시스템의 간단한 예입니다.

FX 헤지 펀드를 수행하는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 대부분의 경우 소매 상인 인 경우 해당 통화 쌍에 대해 의도 한 거래 방향으로 변경 또는 가속을 찾고 있으므로 통화 쌍을 구매하거나 판매 할 것입니다. 그러나 장기적인 견해를 갖고 있고 자신의 위치를 ​​잡고 싶다면 위험 노출을 완화 할 수있는 방법을 찾아야합니다. 당신이 그것을 달성하는 가장 좋은 방법 중 하나는 외환 헷징 전략을 채택하는 것입니다.

통화 포트폴리오를 거래하는 외환 거래자 또는 관리자 인 경우 헤징 전략을 고려할 수 있습니다. 가장 간단한 형태의 외환 헷징 시스템은 자신이 정한 한도를 초과 할 때 포지션의 일부를 팔아야합니다. 이 과정은 시장이 당신에 대해 움직 였다면 발생할 수있는 위험을 줄여야합니다. 그러나 이것이 당신이 시장을 어떻게하고 싶은지가 아니라고 결정했다면 어떨까요? 대신에 외환 시장에서 불리한 움직임에 대비하기 위해 돈을 지불하고 싶다면 어떻게해야할까요? 이 경우 옵션을 사용하여 통화 노출을 헤지 할 수 있습니다.

통화 옵션을 사용하여 Forex 헤징.

통화 옵션을 사용하면 특정 날짜에 통화 쌍을 사고 파는 권리를 얻을 수 있습니다. 통화 옵션은 여러 변수를 사용하여 옵션의 가치를 결정하는 시장 참여자가 인용합니다. 헤지 목적으로 일부 포지션을 팔고 싶지 않은 경우 FX 옵션을 구매하거나 판매 할 수 있습니다. FX 옵션을 사용하면 방향성 통화 위험 노출을 줄일 수 있습니다.

대부분의 주요 통화 쌍은 유동성이 강한 옵션을 적극적으로 인용했습니다. 옵션의 가치가 타당한 지 스스로에게 묻고있을 수도 있습니다. 옵션의 시장 가치 평가가 현실적인지를 판단 할 수있는 방법은 Black Scholes 옵션 가격 결정 모델과 같은 옵션 가격 결정 모델을 사용하여 가치를 확인하는 것입니다. 이것은 현재 환율, 파격 가격, 만기일, 현재 이자율 및 내재 변동성을 포함하는 여러 변수가 필요한 수학적 모델입니다. 옵션 모델은 만기시에 환율이 "금전"이 될 가능성에 근거한 보험료를 제공합니다.

통화 옵션 설명.

기본 사항을 요약하면 통화 옵션은 특정 날짜 또는 그 이전에 특정 가격으로 통화 쌍을 구입해야하는 권리는 아니지만 의무 사항은 아닙니다. 콜 옵션 구매자가 통화 쌍을 살 권리가있는 가격을 파업 가격이라고 부르며 옵션이 만기 된 날짜를 만기일이라고합니다. 기본 통화 쌍이 통화의 파업 가격보다 높으면이 옵션을 "돈"이라고합니다. 기본 통화 쌍의 가격이 통화의 파격 가격보다 낮 으면이 옵션을 "out of the money"라고합니다. 마지막으로 통화 쌍의 기초 환율이 정확히 파격 가격 인 경우 옵션을 "at the money"라고합니다.

풋에 대해, 옵션은 기초 환율이 파업 가격 이하이고 풋 옵션이 원화 환율이 옵션의 파업 가격을 초과 할 때 "out of the money"로 언급 될 때 "돈"으로 간주됩니다 .

통화 옵션의 본질적 및 시간 값.

옵션의 가치를 구성하는 두 가지 주요 구성 요소가 있습니다. 첫 번째는 내재 가치 (intrinsic value)라고합니다. 이것은 파업 가격이 화폐에 있는지 아니면 화폐에 있는지 여부를 나타냅니다.

통화 옵션의 경우, 통화 쌍의 가격이 행사 가격보다 높으면 내재 가치는 옵션의 "금액"가치와 동일합니다. 통화 옵션의 내재 가치에 대한 간단한 계산은 기본 통화 쌍 비율의 환율에서 파업 가격을 뺀 것입니다. 풋 옵션의 경우 기본 환율에서 파업 가격을 뺀 기본 가치를 계산할 수 있습니다.

옵션 값을 구성하는 두 번째 구성 요소는 시간 값입니다. 옵션의 시간 값은 옵션의 값에서 옵션의 고유 값을 뺀 값입니다. 예를 들어 옵션의 값이 $ 0.10이지만 본질적인 값이없는 경우 시간 값은 $ 0.10과 같습니다. 이 예제에서 볼 수 있듯이 옵션의 본질적인 값이 없다면 옵션의 전체 값은 시간 값입니다. 이것은 통화 옵션의 행사 가격이 통화 쌍의 기본 가격보다 높거나 Put 옵션의 행사 가격이 통화 쌍의 기본 가격보다 낮을 때 발생합니다.

옵션의 가치는 파업 가격이 통화 쌍의 기초 환율에 근접하여 부분적으로 결정됩니다. 파업 가격을 제외한 모든 변수가 변경되지 않은 경우, 파업 가격이 돈에 더 많을수록 옵션의 가치가 높아집니다. 또한 파업 가격이 "out of the money"일 때 기본 가격에 가까울수록 옵션의 가치가 높아집니다.

통화 포지션을 헤지하는 방법.

아래는 일부 통화 헤지 거래 팁입니다. 외환 거래를 줄이기 위해 옵션을 사용하여 헤지를 수행 할 수있는 여러 가지 방법이 있습니다. 가장 쉬운 방법은 통화 또는 풋 옵션 중 하나를 구입하는 것입니다. 예를 들어, EUR / USD로 큰 포지션을 가지고 있고 환율이 움직 인 후에 자신을 보호하기를 원한다고 가정 해 봅시다. 통화 쌍이 길면 EUR / USD에 풋 옵션을 구입할 수 있습니다.

예를 들어, 1.10의 EUR / USD를 오랫동안 유지했다면, 1.10 풋 옵션을 구매할 수 있습니다. 그러면 환율이이 수준 아래로 떨어지면 통화 쌍을 판매 할 수있는 권리가 생깁니다. 이 권리를 위해 옵션 판매자에게 프리미엄을 지불해야합니다.

또는 환율이 1.05 수준 아래로 떨어지면 자신의 위치를 ​​보호하기 시작하는 1.05 풋과 같은 돈 풋 옵션을 구입하여 더 많은 손실을 감수 할 수 있습니다. 이렇게하면 옵션 판매자에게 지불해야하는 프리미엄이 줄어 듭니다.

통화 쌍이 짧은 경우 통화 옵션을 사용하면 지정한 가격으로 통화 쌍을 구입할 수 있습니다. 옵션에는 만료일이 있습니다. 즉, 옵션은 만료되지 않으며, 옵션이 만료 될 경우 쓸모가 없습니다.

덜 위험한 옵션 헤지 유형이 있지만 전반적인 노출을 줄일 수 있습니다. 귀하의 손실을 줄이기 위해 전화 나 풋을 구입하는 대신 판매하거나 옵션을 사용할 수 있습니다. 이미 소유하고있는 통화 포지션에 대해 옵션을 판매하는 경우, 이를 커버 된 통화 (또는 풋) 판매라고합니다.

커버 된 콜을 판매하거나 넣을 때, 당신은 자신의 포지션에서의 불리한 움직임의 영향을 막는 데 도움이되는 귀하의 수익에 프리미엄을 추가합니다. 예를 들어 환율이 1.10 일 때 1.05까지 하락할 수 없도록 EUR / USD 포지션에서 보험료를내는 대신 1.12 통화 옵션을 판매 할 수 있다고 결정했다고 가정 해보십시오. 이미 EUR / USD 통화 쌍을 소유하고 있기 때문에이 시나리오가 적용됩니다.

이 예에서는 통화 옵션 구매자가이 옵션 (0.005)에 대해 큰 수치의 절반을 기꺼이 지불한다고 가정합시다. EUR / USD의 가격이 1.12 이상으로 상승한 경우, 옵션 구매자는 귀하의 통화 포지션을 파업 가격 인 1.12로 전화합니다. 보험료는 그대로 유지되지만 초기에 환율 인상에 참여할 수는 없습니다. 다른 한편으로, 환율이 하락하면, 당신이받은 프리미엄은 추가적인 불리한 변화로부터 당신을 보호 할 것입니다. 이 예에서 환율이 1.0950 (1.10 - 0.005)으로 떨어지면 보호받을 수 있으며 환율이 더 떨어지면 돈을 잃기 시작합니다.

칼라 옵션 전략 사용.

전화 또는 풋 옵션을 판매하는 것이 좋은 생각 인 것 같지만 총 노출을 실제로 헤지하려고 시도 할 때 경험할 수있는 모든 손실을 포착하지는 않습니다. 풋을 사는 것이 좋은 생각처럼 들리지만, 보험료가 매우 비싸고 구매를 방해하는 것은 여러 번있을 것입니다. 이 문제를 해결할 수있는 기술은 목걸이입니다. 이것은 하나의 옵션을 판매하고 수익을 사용하여 다른 옵션을 구매하는 기술입니다.

예를 들어 환율이 1.10 일 때 EUR / USD로 긴 포지션을 가지고 있고 가격이 1.05 이하로 떨어지면 보험금을 헷지하고 프리미엄을 지불하지 않으려한다고 가정 해보십시오. 1.05 EUR / USD를 구입하고 동시에 1.15 EUR / USD 통화를 판매하는 것을 고려해 볼 수 있습니다. 풋을 구입할 때 통화료를 사용하면 풋 프리미엄의 전체 비용을 완전히 상쇄 할 수 있습니다. 이 구조에서는 가격이 1.15 이상으로 올라가면 구매 희망자가 귀하의 직위를 맡을 수 있습니다.

콜 옵션과 풋 옵션 모두의 가격을 이동하여 환율을 찾으면 칼라를 조정할 수 있습니다. 프리미엄은 제로 또는 부분 비용이 될 수도 있고 심지어는 통화가있는 통화를 판매 할 때 프리미엄을 제공 할 수도 있습니다. 구매 한 풋보다 높은 프리미엄.

가격 통화 옵션.

통화 옵션은 거래소뿐만 아니라 거래소에서도 적극적으로 거래되므로 이러한 파생 상품이 매우 인기가 있습니다.

많은 투자자들이 갖고있는 질문은이 제품들이 어떻게 평가 받는가라는 것입니다. 옵션 거래, 헤지 전략으로 계획하는 경우 이러한 상품이 거래되는 방식에 대한 아이디어가 필요합니다.

옵션 가격을 결정하는 데 사용되는 입력에는 통화 쌍의 현재 환율, 옵션의 행사 가격, 만료 날짜, 현재 이자율 및 묵시적인 변동성이 포함됩니다. 내재 변동성은 미래의 통화 쌍이 얼마나 움직일 수 있는지 시장이 예측할 수있는 변수입니다. 이것은 거래자가 옵션의 확률을 돈으로 결정하는 방법입니다. 시장이 얼마나 멀리 움직일 수 있는지는 아무도 알지 못하기 때문에, 이 견적은 일반적으로 두려움과 탐욕에 의해 좌우되는 시장의 감정을 기반으로합니다.

내재적 인 변동성.

내재 변동성은 옵션 가격 결정 모델을 사용하여 1 년 동안 시장이 움직일 것으로 예상되는 상인을 결정합니다. 카운터 통화 옵션의 대부분은 백분율로 표시됩니다.

예를 들어이 표에는 각 통화 쌍에 대한 통화 옵션과 1 주 또는 1 개월 또는 1 년과 같은 각 테너의 옵션 가격을 책정하는 데 사용되는 내재 변동성이 표시됩니다. 가장 일반적으로 인용되는 묵시적 변동성은 통화 옵션에 대한 것입니다. 돈과 돈에서 벗어난 옵션은 서로 다른 내재 변동성 값을가집니다.

이 숫자는 연율 화 된 것이며, 옵션 거래자가 시장이 1 년 동안 어떻게 움직일 것이라고 믿는지를 알려줍니다. 2016 년 미국 대통령 선거와 같은 불확실한시기에는 묵시적인 변동성이 높아졌지만 몇 주 후 암묵적 변동성은 12 개월 최저 수준으로 떨어졌습니다.

헤지 (hedging)는 이벤트에 앞서 리스크를 줄이거 나 불리한 시장 변화가 발생할 것으로 예상하기 때문에 위험을 줄이려는 상인에게 중요한 도구입니다. 헷지 통화 노출은 국내 통화가 아닌 상품에 대한 익스포저를 보유한 주식, 채권 또는 상품 포트폴리오의 통화 위험을 초래하는 전문 트레이더 및 포트폴리오 관리자가 적극적으로 수행합니다. 통화 헤지는 회사의 기본 통화로 현금을 환원해야하는 기업에서도 사용됩니다.

통화 노출을 헤지 할 수있는 방법은 여러 가지가 있습니다. 위험이 특정 수준을 위반하거나 임의 접근법을 사용할 때 체계적 접근 방식을 찾고 지점 또는 거래를 수행 할 수 있습니다. 외환 위험을 줄이기 위해 통화 및 풋과 같은 옵션과이 둘의 조합을 사용할 수도 있습니다. 포트폴리오를 헤지하기 위해 옵션을 사용할 계획이라면 파생 상품 거래를하기 전에 옵션 거래 방법에 익숙해 져야합니다.

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